2019-02-14
索比光伏網(wǎng)報道
平價上網(wǎng)政策不僅有望為光伏市場貢獻(xiàn)增量，其深遠(yuǎn)意義在于我國光伏行業(yè)“黃金十年期”的開啟。平價上網(wǎng)具有較明確的實現(xiàn)路徑，樂觀情況下有望在2020年底實現(xiàn)。通過光伏全產(chǎn)業(yè)鏈的降本增效潛力分析，電池片及組件環(huán)節(jié)將成為本輪技術(shù)迭代的主陣地，提高光電轉(zhuǎn)換效率及降低組件封裝損失是實現(xiàn)發(fā)電側(cè)平價上網(wǎng)的關(guān)鍵。
平價上網(wǎng)政策：更像是拉開一場序幕
1月9日，國家發(fā)改委、國家能源局發(fā)布《關(guān)于積極推進(jìn)風(fēng)電、光伏發(fā)電無補貼平價上網(wǎng)有關(guān)工作的通知》(發(fā)改能源〔2019〕19號)，提出推進(jìn)風(fēng)電、光伏發(fā)電無補貼平價上網(wǎng)的有關(guān)要求和相關(guān)支持政策措施，從而促進(jìn)可再生能源高質(zhì)量發(fā)展，提高風(fēng)電、光伏發(fā)電的市場競爭力。本次政策具備兩大看點：一是明確提出光伏平價上網(wǎng)項目(不需要國家補貼執(zhí)行燃煤標(biāo)桿上網(wǎng)電價的光伏發(fā)電平價上網(wǎng)試點項目)由省級政府能源主管部門組織實施，項目建設(shè)不受年度建設(shè)規(guī)模限制。二是多重措施保障平價上網(wǎng)項目收益，關(guān)于此次政策，市場的普遍解讀是目前全國在籌備的平價項目接近20GW，平價項目有望為光伏市場貢獻(xiàn)增量。與市場觀點不同的是，我們認(rèn)為此次的政策的深遠(yuǎn)意義在于光伏行業(yè)“黃金十年期”的開啟。
2019年有望開啟光伏行業(yè)以平價上網(wǎng)為主題的新“黃金十年”，主要基于三個背景：
1.2008-2018十年間，中國光伏產(chǎn)業(yè)由“兩頭在外”發(fā)展成為“掌握全產(chǎn)業(yè)鏈核心工藝和設(shè)備”，這將為下一個黃金十年期的開啟奠定基礎(chǔ)。從2017年光伏全產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)來看：我國硅料產(chǎn)量為24.2萬噸，占全球多晶硅產(chǎn)量比重為54.8%，有6家企業(yè)進(jìn)入世界前10位；我國硅片總產(chǎn)能為105GW，總產(chǎn)量為91.7GW，全球占比為87.2%，全球前十大硅片廠均在大陸。我國電池片總產(chǎn)能為83GW，總產(chǎn)量為72GW，全球占比為69%，有8家企業(yè)進(jìn)入世界前10位。我國組件總產(chǎn)能為105.4GW，總產(chǎn)量為75GW，全球占比為71%，有8家企業(yè)進(jìn)入世界前10位。我國新增裝機容量為53GW，新增裝機容量全球第一。
2.光伏行業(yè)補貼缺口明顯，政府財政客觀不支持。根據(jù)國海機械及電新組測算，截至2018年底，光伏行業(yè)補貼缺口達(dá)841億元。自2018年“531”新政以來，行業(yè)降補貼已是大勢所趨，根據(jù)智匯光伏的報道，2019年Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ類地區(qū)光伏標(biāo)桿電價擬從2018年底的0.5元/kwh、0.6元/kwh、0.7元/kwh降低到0.4元/kwh、0.45元/kwh、0.55元/kwh。
3.光伏相關(guān)的工藝和技術(shù)日趨成熟，平價項目開始出現(xiàn)。2018年12月29日，中國首個大型光伏平價上網(wǎng)項目在青島格爾木正式并網(wǎng)發(fā)電，該項目總裝機容量為500MW，總投資額21億元，項目平均電價0.316元/千瓦時，低于青海省火電脫硫標(biāo)桿上網(wǎng)電價(0.3247元/千瓦時)。隨著優(yōu)勢地區(qū)的光伏平價項目開始出現(xiàn)，屬于平價上網(wǎng)的“黃金十年”序幕已被拉開。
我們離平價上網(wǎng)還有多遠(yuǎn)？
平價上網(wǎng)的定義：《關(guān)于積極推進(jìn)風(fēng)電、光伏發(fā)電無補貼平價上網(wǎng)有關(guān)工作的通知》中的表述，光伏上網(wǎng)的標(biāo)準(zhǔn)是光伏電站在不需要補貼的情況下，上網(wǎng)電價等于當(dāng)?shù)厝济簶?biāo)桿上網(wǎng)電價。因此，不同地區(qū)由于燃煤標(biāo)桿上網(wǎng)電價不同，平價上網(wǎng)的基準(zhǔn)也有所區(qū)別。
全國光伏平價上網(wǎng)的門檻測算：光伏電站的內(nèi)部收益率取決于兩個要素，一是成本，即初始的電站投資額。二是收入，即每年的發(fā)電收入；而每年的發(fā)電收入又取決于電站的輸出功率、上網(wǎng)電價以及有效利用小時。基于此，我們結(jié)合Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ類地區(qū)的燃煤標(biāo)桿電價、有效利用小時兩項參數(shù)，同時假設(shè)光伏電站的內(nèi)部收益率為８％，進(jìn)而對光伏平價上網(wǎng)項目的投資額進(jìn)行反算，最終結(jié)論為：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ三類資源區(qū)光伏平價上網(wǎng)要求電站系統(tǒng)成本分別為3.21、3.27、3.28元/Ｗ；取全部地區(qū)的中位數(shù)，全國光伏平價上網(wǎng)項目的門檻為3.25元/Ｗ。
此外，通過測算，光伏電站系統(tǒng)成本在目前的水平上下降28％，全國將大規(guī)模(超過50％)實現(xiàn)發(fā)電側(cè)的平價上網(wǎng)。
在光伏電站系統(tǒng)成本不斷下降的背景下，海外市場需求多點開花，在全球光伏新增裝機容量占比的份額持續(xù)提升。根據(jù)CPIA統(tǒng)計，我國已有20家光伏企業(yè)通過合資、并購、投資等方式在海外布局產(chǎn)能，2018年海外布局的電池片有效產(chǎn)能達(dá)12.2GW，組件有效產(chǎn)能達(dá)18.1GW。同時，海外光伏項目招標(biāo)報出電價不斷創(chuàng)新低。
如何降低光伏電站系統(tǒng)成本？
光伏全產(chǎn)業(yè)鏈包括硅料、硅片、電池片、組件、地面電站五大構(gòu)成，且環(huán)環(huán)相扣。平價上網(wǎng)的實現(xiàn)是電站裝機成本降至平價上網(wǎng)門檻標(biāo)準(zhǔn)，從產(chǎn)業(yè)鏈視角來看，這是一個系統(tǒng)性的工程，牽一發(fā)而動全身。
從具體路徑來看，實現(xiàn)光伏平價上網(wǎng)有兩種方式：降本、增效。其中降本指全產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)的成本降低，每個環(huán)節(jié)的成本降低都能直接降低電站的單瓦投資成本；增效指通過工藝的改進(jìn)，提高電池片的轉(zhuǎn)換效率，從而帶來組件的功率提升，間接降低電站的單瓦投資成本。
對于電池片而言，以20％作為基準(zhǔn)，每提升1％的轉(zhuǎn)換效率，相當(dāng)于組件輸出功率增加5％，對應(yīng)電站收入增加5％，在反算的過程中，在內(nèi)部收益率不變的情況，電站成本約降低５％。對于組件而言，我們以20％轉(zhuǎn)換效率來計算，每提升１％的轉(zhuǎn)換效率約提高60片的組件15Ｗ的功率，即組件功率增加15W，電站成本約降低5％。
平價之路：全產(chǎn)業(yè)鏈降本增效潛力分析
我們通過對硅料、硅片、電池片、組件每一個環(huán)節(jié)的產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀、工藝發(fā)展、設(shè)備迭代、盈利能力等多個維度分析，最終的結(jié)論為電池片及組件環(huán)節(jié)將成為本輪光伏產(chǎn)業(yè)降本增效的主陣地。
根據(jù)我們的模型推演，當(dāng)硅料價格下降20%、電池片轉(zhuǎn)換效率通過TOPon或HIT工藝提升至23.5%、組件通過疊瓦工藝增加7％的輸出功率、其他非硅成本（銀漿、鋁漿、玻璃、EVA、BOS等）假設(shè)成本下降帶來電站系統(tǒng)成本降低4%，則光伏電系統(tǒng)成本將降低28%，從而實現(xiàn)全國大規(guī)模的發(fā)電側(cè)平價。
基于此，我們認(rèn)為平價上網(wǎng)具有較明確的實現(xiàn)路徑，樂觀情況下有望在2020年底實現(xiàn)。隨著新建硅料產(chǎn)能逐步向電價較低的西部地區(qū)轉(zhuǎn)移，長期來看硅料仍具備明顯的降價的空間。在以上假設(shè)前提下，光伏電站系統(tǒng)成本將降低28%，從而實現(xiàn)全國大規(guī)模的發(fā)電側(cè)平價。我們認(rèn)為有兩點需重點關(guān)注：一是從全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)崂韥砜?，“增效”帶來的成本降幅遠(yuǎn)高于“降本”；二是從目前來看平價上網(wǎng)仍有較大難度，樂觀情況下預(yù)計上述假設(shè)條件有望在2020年底實現(xiàn)。